可转债第一例违约出现

昨天两会结束，今天多头开始进攻，上证指数收盘涨0.74%，深证成指收盘涨2.27%，创业板指收盘涨4.60%，成交额10058亿，比上一交易日放量1452亿，北上资金全天净流入102.61亿。

转债等权指数收盘报1865.605，日涨幅0.71%，成交额374.21亿。

板块方面，仅煤炭和银行2个行业小幅下跌，其他行业全部上涨，电池行业涨幅8个多点，能源金属和光伏设备涨幅4个多点。

$搜特退债(SZ404002)$今天收盘后公告，本应明天3月12日支付的利息无法按期兑付。

之前退市的$鸿达转债(SZ128085)$和$蓝盾退债(SZ404001)$，因为退市停牌、鸿达的回售条款还没有触发，蓝盾还没到回售期，它们前面的利息也都支付了，重整退市的正邦和全筑，正邦10万内的小额全额兑付了，全筑5.05万内的小额全额兑付了，其余基本都转股了。

所以搜特这次不能按时支付利息，是可转债历史上的第一例实质性违约。

这个事件可能会造成帝欧、广汇、中装转2等瑕疵债的情绪化下跌，不过搜特违约，并不代表这些债也都会违约，如果跌到了适当的价格，也可以考虑捡漏。

虽然从此可转债市场告别了0违约时代，但其实搜特的违约还是挺容易判断的，正股早已加了ST、转债余额大、正股21年就跌到了1元多且转债不能破面值下修，搜特事件对大部分没有违约风险的转债应该影响不大。

今晚泰林转债和宏昌转债下修议案表决，泰林转债从25.30元/股下修到16.50元/股（基本下修到底，下修底价是16.1333元/股），下修后的最新转股价值=100/16.50*16.75=101.52元，宏昌转债从29.62 元/股下修到28.00 元/股（远远没有下修到底，下修底价是22.18 元/股），下修后的最新转股价值=100/28.00*22.58=80.64元。

泰林转债去年11月曾经下修到底，果然曾经下修到底的，再次下修到底的概率大，目前124+的价格，基本体现了下修到底的预期，泰林规模只有2.08亿，有医疗器械、病毒防治、机器人等概念，下修以后溢价率降低，可以留意后续的炒作机会。

之前文章中提示过，宏昌转债公告了数名大股东减持可转债，而且都没有减持干净，大概率不会下修到底，这次果然只是象征性的下修了一点，这种公司太鸡贼，拉黑！

今天宁德时代大涨14.46%，消息面上，大摩的最新研究报告表示，新能源行业的价格战接近尾声，将宁德时代的目标价上调至210元人民币。

锂电池概念相关转债中，到期收益率为正的有利元转债、科利转债、冠宇转债、豪鹏转债、翔丰转债、震裕转债，溢价率较低、进攻性强的有鼎胜转债和宙邦转债，规模较小的有鼎胜转债和恩捷转债，可以关注。

之前下修议案没有通过的卡倍转02今晚重新提议下修，只是它7月份才到转股期，目前流通盘约2亿偏小，炒的价格已经较高，124+，下不下修对这种炒起来的小盘债影响不大。

太平转债今晚发布业绩快报，归属净利润同比增长127.06%，转债目前是低价高溢价，如果转债有冲高，不妨逢高出货。

小盘债策略名单

低价格前10：

晓鸣，易瑞，共同，浙矿，垒知，英力，正元转02，红墙，崧盛，联泰

低溢价前10：

新致，惠城，九典转02，润达，商络，耐普，精测，鼎胜，华钰，冠中

双低前10：

冠中，商络，耐普，宏丰，鼎胜，维格，东风，贵广，嘉泽，博汇

转债事件提醒

已公告强赎转债：

海澜转债决定提前赎回。

淮22转债决定提前赎回。

招路转债最后交易日：3月20日；最后转股日：3月25日。

科伦转债最后交易日：3月26日；最后转股日：3月29日。

瑞鹄转债最后交易日：3月26日；最后转股日：3月29日。

临近强赎转债：

大秦：14/15；贵轮：11/15。

转债下修：

3月12日，翔丰转债下修议案表决。

3月12日，维尔转债下修议案表决。

3月13日，震裕转债下修议案表决。

3月13日，岩土转债下修议案表决。

3月15日，迪贝转债下修议案表决。

3月15日，岱美转债下修议案表决。

3月18日，长集转债下修议案表决。

3月20日，未来转债下修议案表决。

3月20日，海环转债下修议案表决。

3月21日，飞鹿转债下修议案表决。

3月25日，科达转债下修议案表决。

3月27日，卡倍转02下修议案表决。

转债到期：

敖东转债最后交易日：3月8日；最后转股日：3月13日。

岩土转债最后交易日：3月12日；最后转股日：3月15日。

今日不强赎：无；

今日不下修：星帅转2，3个月不下修；朗科转债，6个月不下修。

END

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